ב-2025 גדלה יתרת האשראי הבנקאי לעסקים בישראל ב-16%. מי שקורא רק את הכותרת הזאת מקבל תמונה של שוק אשראי בריא. מי שפותח את הלוחות של הפיקוח על הבנקים רואה שהצמיחה חולקה בצורה לא שווה: האשראי לעסקים גדולים, שמחזורם עולה על 250 מיליון שקל, קפץ ב-19%, והאשראי לעסקים קטנים וזעירים גדל ב-11.5% בלבד.
הפער הזה מתיישב עם שוק שבו לעסק קטן כמעט אין למי לפנות מלבד הבנק, והבנקים גובים ממנו מחיר גבוה יותר.
מי נותן אשראי לעסקים קטנים בישראל?
האשראי הבנקאי הוא מקור המימון העיקרי של עסקים קטנים בישראל: בסוף 2024 עמד האשראי הבנקאי לעסקים קטנים ובינוניים על כ-297 מיליארד שקל, מול כ-20 מיליארד שקל של אשראי חוץ-בנקאי (של 14 חברות מימון מדווחות), לפי הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים. ובתוך המערכת הבנקאית, חמש קבוצות מחזיקות כמעט בכל השוק: לפי הלוח של הפיקוח על הבנקים, בדצמבר 2025 הן החזיקו יחד בכ-98% מהאשראי לעסקים קטנים וזעירים (חישוב שלנו על בסיס הלוח). קרנות, חברות אשראי פרטיות ומשקיעים ממלאים תפקיד משני.
הריכוז נראה חד במיוחד כשמסתכלים על העסקים הקטנים ביותר. לפי סקירת הפיקוח על הבנקים לשנת 2025, בדצמבר 2025 החזיקו בנק לאומי (35.8%) ובנק הפועלים (24.2%) יחד ב-60% מהאשראי הבנקאי לעסקים קטנים וזעירים, שמחזורם עד 50 מיליון שקל. אחריהם דיסקונט עם 17.3%, מזרחי-טפחות עם 13.8% והבינלאומי עם 7.2%.
גם בשנת 2024 הצמיחה לא חולקה שווה. לפי הסוכנות, האשראי לעסקים קטנים ובינוניים עלה ב-7% ל-297 מיליארד שקל, ואילו האשראי לעסקים גדולים, שמחזורם עולה על 100 מיליון שקל, עלה ב-12% ל-530 מיליארד שקל. פער הקצבים הזה מקטין משנה לשנה את חלקם של העסקים הקטנים בסך האשראי העסקי.
כמה מהאשראי העסקי מגיע בכלל לעסקים קטנים?
התשובה תלויה במי שואל, כי כל גוף מגדיר "עסק קטן" אחרת. אבל בכל ההגדרות המגמה זהה:
- הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים (עד 100 מיליון שקל): 46.7% בסוף 2019, 35.9% בסוף 2024 ו-35.2% ברבעון הראשון של 2025.
- מרכז המחקר והמידע של הכנסת, כפי שדווח בכלכליסט: חלקם של העסקים הקטנים והזעירים ירד מ-37% בסוף 2019 ל-26.5% ב-2025.
הסוכנות מפרטת מי הרוויח מהפער. מסוף 2019 ועד סוף 2024 עלה האשראי לעסקים גדולים (מחזור מעל 100 מיליון שקל) ב-104%. האשראי לעסקים זעירים, עד 2 מיליון שקל מחזור, עלה באותה תקופה ב-9% בלבד, ועמד על 79.8 מיליארד שקל, פחות מ-80.7 מיליארד בסוף 2022. הגידול השנתי באשראי לעסקים זעירים בין 2020 ל-2024 היה 2%, נמוך משיעור הגידול במספר העסקים הזעירים, כ-3%.
כמה יותר יקר לעסק קטן?
הנתון הכי חד נמצא בנספח של סקירת הפיקוח על הבנקים. מרווח האשראי הוא ההפרש בין הכנסות הריבית של הבנק לעלות המימון שלו, ביחס ליתרת האשראי. ב-2025 הוא עמד, בממוצע במערכת הבנקאות, על 2.81% בעסקים קטנים וזעירים, על 2.19% בעסקים בינוניים ועל 1.62% בעסקים גדולים. כלומר המרווח מעסק קטן גבוה פי 1.7 בערך מהמרווח מעסק גדול.
הבנקים מסבירים זאת בסיכון. דוח היציבות הפיננסית של בנק ישראל לשנת 2025 קובע שהריביות על עסקים קטנים וזעירים גבוהות מאלה של העסקים הגדולים, גם בבנקים וגם אצל המממנים החוץ-בנקאיים. הפער, לפי הדוח, משקף פרמיית סיכון שנובעת מתלות בתזרים השוטף, ממבנה פיננסי מצומצם ומנגישות מוגבלת למקורות מימון מגוונים. הדוח גם מציין שעוסקים מורשים נקלעים להליכי חדלות פירעון בשיעור גבוה יותר מאנשים פרטיים שאינם עוסקים.
אפשר לראות כאן מעגל קסמים: מקור המימון היחיד של העסק הוא הבנק, העסק נתפס כסיכון גבוה, ולכן הוא משלם יותר.
מה קורה כשמבקשים הלוואה: בטוחות, ערבות אישית ודחייה
הבנק נותן, אבל בתנאים. בטופס התצהיר של הקרן להלוואות בערבות מדינה, שהחשב הכללי מפרסם, כתוב במפורש שהעמדת ההלוואה כפופה לבטוחות שדורש נותן האשראי ולערבות אישית של הבעלים על מלוא סכום ההלוואה. עוד מופיע שם שערבות המדינה "אינה מפחיתה" את חבות הבעלים, ושוועדת האשראי של הקרן אינה מחויבת לנמק סירוב.
גם מעבר לבנק אי אפשר להתחמק בקלות. לפי כלכליסט, כ-92% מהאשראי לעסקים קטנים ובינוניים ניתן בידי הבנקים, ולכן הם בדרך כלל בעלי השעבוד הראשון על נכסי העסק. מי שרוצה לקחת הלוואה ממתחרה צריך בדרך כלל מכתב הסכמה מבעל השעבוד הראשון, וגורמים בענף מתארים את הדרישה הזאת כ"זכות וטו". בנק ישראל הורה לבנקים שלא לסרב לבקשות כאלה באופן בלתי סביר, אבל גורמים בענף טוענים בכתבה שהדבר לא שינה הרבה. הפיקוח על הבנקים מסר שלא התקבלו אצלו פניות בנושא.
גם הלקוחות עצמם לא מתלהבים. בסקר שביעות הרצון של בעלי עסקים זעירים וקטנים לשנת 2025, שהפיקוח על הבנקים פרסם ביוני 2026, רק 27% סברו שהבנקאים מכירים את הפעילות העסקית שלהם, ו-26% היו מרוצים מהליווי הפיננסי בקבלת החלטות. עם זאת, מדד ההמלצה עמד על 51% בלבד, ללא שינוי משמעותי.
מה עושה הקרן להלוואות בערבות מדינה?
הקרן, שמופעלת בידי החשב הכללי במשרד האוצר, היא הכלי המרכזי של המדינה. היא מיועדת לעסקים עם מחזור שנתי של עד 100 מיליון שקל. המדינה ערבה להלוואה ואינה מלווה בעצמה: נותן האשראי הוא שמעמיד את הכסף.
בלי מסלולי החירום, היקפי הקרן הרגילה צנועים. ב-2023 אושרו בה הלוואות בכ-1.1 מיליארד שקל. ב-2024 אושרו, לפי טבלת הסוכנות, 1,414 הלוואות מתוך 6,164 בקשות, 22.9%, בהיקף של כ-475 מיליון שקל (בטקסט של אותה סקירה מופיע נתון של כ-550 מיליון). מבין המבקשים, 77% היו עסקים עם מחזור של עד 2 מיליון שקל, ורק 18.7% מהם קיבלו אישור. הסוכנות מסבירה שהמספרים נמוכים גם משום שרבים מהעסקים כבר קיבלו אשראי במסלולי "חרבות ברזל".
המסלולים ההם מראים מה אפשרי כשהמדינה רוצה. מנובמבר 2023 ועד מרץ 2024 פעלה הקרן במסלול מוגבר: ערבות מדינה של 85%, בטוחות של 5%, ריבית של עד פריים ועוד 1.5%, גרייס של 3 עד 12 חודשים וללא עמלות. בסך הכל אושרו בו, יחד עם מסלול המילואים, 7.4 מיליארד שקל ל-20,515 עסקים, 93% מהם קטנים. גם בעקבות מבצע "שאגת הארי" נפתח באפריל 2026 "מסלול הארי" לעסקים עם מחזור של עד 25 מיליון שקל, בריבית ממוצעת של פריים ועוד 1.7% ובדחיית תשלומים של שישה חודשים. ההגשה אליו הייתה אמורה להיפסק ב-30 ביוני 2026.
האם אשראי חוץ-בנקאי הוא חלופה?
חלקית. לפי הסוכנות, היקף האשראי של 14 חברות מימון חוץ-בנקאיות מדווחות לעסקים קטנים ובינוניים עמד בסוף 2024 על כ-20 מיליארד שקל, לעומת כ-2.7 מיליארד ב-2016. ללא אשראי ליזמות נדל"ן נשארו כ-16 מיליארד. זה נתח קטן מול כ-297 מיליארד שקל של אשראי בנקאי לעסקים קטנים ובינוניים באותה שנה.
האשראי החוץ-בנקאי גם קצר יותר: כ-70% ממנו לפירעון בתוך 90 יום, ארבע חברות מהוות 56% מהיקפו, וגם בו, לפי בנק ישראל, הריבית לעסקים קטנים גבוהה מזו של עסקים גדולים. הוא מתאים לגשר על חור בתזרים, פחות למימון צמיחה. הסוכנות תמכה ב-2024 גם במיזמים חדשים, כמו "לחצן הלוואות" בקופות של וריפון, הלוואות דיגיטליות עד 120 אלף שקל ללא בטוחות, ופלטפורמה שבה משקיעים מישראל ומהתפוצות מלווים לעסקים זעירים עד 100 אלף שקל. הסוכנות העריכה שהמיזם הראשון יגיע לכ-7,000 עסקים, והשני ל-500 עד 1,000 עסקים זעירים. אלה עדיין היקפים קטנים.
על מאגר נתוני האשראי והבנקאות הפתוחה, שנועדו לפתוח את השוק, כתבנו כאן. על מה שקורה לעסקים שנופלים בדרך כתבנו כאן.
מה כדאי לעשות לפני שחותמים?
- לבקש הצעות ממספר גורמים. מי שפונה לבנק אחד מקבל את המחיר שהבנק הגדיר, לא את מחיר השוק. אפשר לפנות לבנק נוסף, לגוף חוץ-בנקאי או לקרן בערבות מדינה, ולהשוות ריבית, עמלות ותקופה.
- לשאול על הבטוחות ועל הערבות האישית. מה בדיוק משועבד, ומה מחויבות הבעלים אם העסק נכשל. ערבות מדינה אינה פוטרת את הבעלים.
- להבין את שעבוד ראשון. מי שמתכנן לגוון מקורות מימון צריך לדעת כבר עכשיו שייתכן שיידרש מכתב הסכמה מהבנק.
- לבדוק זכאות לקרן. מחזור עד 100 מיליון שקל, והתנאים משתנים בין מסלולים. אפשר להגיש בקשה בלי יועץ, או עם יועץ ממערך "מעוף" של הסוכנות בתעריף קבוע.
- להשוות עלות כוללת ולא רק ריבית. יש עמלות טיפול, ובקרן בערבות מדינה גם עמלת ערבות של 1%-2% מההלוואה, לפי מחזור העסק.
שאלות ותשובות
כמה מהאשראי לעסקים קטנים מגיע מהבנקים? הרוב המכריע. כלכליסט מדווח על כ-92%. בסוף 2024 עמד האשראי החוץ-בנקאי לעסקים קטנים ובינוניים על כ-20 מיליארד שקל, מול כ-297 מיליארד שקל אשראי בנקאי.
האם ריבית הבנק על עסק קטן גבוהה מזו של עסק גדול? כן. לפי בנק ישראל, הריביות על עסקים קטנים וזעירים גבוהות מאלו של הגדולים. מרווח האשראי של הבנקים ב-2025 היה 2.81% בעסקים קטנים וזעירים לעומת 1.62% בעסקים גדולים.
האם הקרן בערבות מדינה פוטרת אותי מערבות אישית? לא. לפי תצהיר הקרן לחברות בע"מ, ההלוואה כפופה לערבות אישית של הבעלים על מלוא הסכום, וערבות המדינה אינה מפחיתה את חבותו.
מקורות
- מערכת הבנקאות בישראל – סקירה שנתית לשנת 2025 (לוח א'-1 ולוח 15 בנספח). בנק ישראל, הפיקוח על הבנקים, 18 במאי 2026. https://www.boi.org.il/media/psgdvces/סקירת-מערכת-הבנקאות-לשנת-2025-003.pdf
- דוח היציבות הפיננסית לשנת 2025. בנק ישראל, מרץ 2026. https://www.boi.org.il/media/25ypfz0u/דוח-היציבות-הפיננסית-2025.pdf
- האשראי לעסקים קטנים ובינוניים – שנת 2024. הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים, משרד הכלכלה, יוני 2025. https://www.sba.org.il/hb/PolicyAndInformation/Researches/Documents/Creditreview%202024.pdf
- תחרות? הבנקים עדיין עם זכות וטו מול מתחריהם באשראי לעסקים קטנים. כלכליסט, 21 ביולי 2026. https://www.calcalist.co.il/market/article/hy80easvzl
- הקרן להלוואות בערבות מדינה לעסקים קטנים ובינוניים – תצהיר לחברה בע"מ. משרד האוצר, אגף החשב הכללי. https://govextra.gov.il/media/0vxdi41w/file-1.pdf
- העסקים הקטנים לא מרגישים שהבנק מכיר אותם: רק רבע מרוצים מהליווי הפיננסי (סקר שביעות הרצון של הפיקוח על הבנקים). ביזפורטל, 23 ביוני 2026. https://www.bizportal.co.il/general/news/article/20034407
- משרד האוצר בבשורה: אלו ההקלות לעסקים קטנים ובינוניים (מסלול הארי). אייס, 14 באפריל 2026. https://www.ice.co.il/finance/news/article/1109486